احتمالات واردة: هل ترتفع أسعار النفط مع تصاعد توترات الشرق الأوسط؟

منذ أن

شنت حماس هجمات منسقة متعددة ضد إسرائيل في السابع من أكتوبر2023 من العام الماضي، لا يزال الشرق الأوسط على وشك الانزلاق إلى صراع إقليمي، وربما دولي خارج عن السيطرة.[1] إن التعبئة الكاملة لحزب الله ضد إسرائيل، في نفس الوقت الذي يستمر فيه الصراع على جبهة أخرى ضد حماس، من شأنها أن تؤدي إلى إجهاد قدرات إسرائيل الدفاعية بشكل كبير-، وخاصة إذا تم تعزيزها بهجمات جوية على إسرائيل من قبل إيران، أو بقوات إضافية من سوريا إلى شمال شرق إسرائيل بدعم من الجيش الإيراني ووكلائه.[2] وهو ما يدفع حلفاء إسرائيل للوقوف معها بشكل مباشر وعلى نحو أكبر. ولهذا تداعياته على أسواق النفط.

رؤية استراتيجية:

رسم البنك الدولي بعد وقت قصير من هجمات حماس في 7 أكتوبر الخطوط العريضة للمسار الذي قد تدفع إليه مثل هذه التصعيدات أسعار النفط. وقد أشارت التوقعات إلى أن أي “انقطاع صغير في إمدادات النفط للسوق العالمي”، يؤدي إلى انخفاض المعروض العالمي من النفط بمقدار 500 ألف إلى مليوني برميل يوميا، من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط في البداية بنسبة تتراوح بين 3 و13 في المائة. أما “الانقطاع المتوسط” ــ الذي ينطوي على فقدان ما بين 3 ملايين و5 ملايين برميل يوميًا من المعروض فمن شأنه أن يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع بنسبة تتراوح بين 21 و35 في المائة.

 أما “الانقطاع الكبير” ــ الذي ينطوي على انخفاض المعروض بمقدار 6 ملايين إلى 8 ملايين برميل يوميًا، فمن شأنه أن يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع بنسبة تتراوح بين 56 و75 في المائة. وعلى أساس سعر خام برنت القياسي الحالي الذي يبلغ نحو 77 دولارا أميركيا للبرميل، فإن هذا يعني قفزة إلى نحو 120 إلى 135 دولارا أميركيا للبرميل[3].

وقال محللون لـ ABC News إن التصعيد المحتمل للحرب في الشرق الأوسط، قد يتسبب في ارتفاع كبير في أسعار النفط وإعادة إشعال التضخم في الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى زيادات في أسعار مجموعة من السلع الأساسية من البنزين إلى البلاستيك .وقالوا إنه في حين لم تتحقق اضطرابات سلسلة التوريد كما كان يخشى بعض المحللين في وقت سابق من الحرب، فإن ارتفاع أسعار النفط من شأنه أن يحمل عواقب كبيرة على الاقتصاد الأمريكي.

الوضع الحالي:

لا يزال سعر النفط أقل بكثير من ذروة عام 2022 التي بلغها عندما اصطدم الانتعاش الاقتصادي الملتهب من الوباء بنقص العرض الذي فرضته الحرب بين روسيا وأوكرانيا. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار الغاز بشكل حاد في الأشهر الأخيرة. وقال الخبراء إن عودة أسعار النفط والغاز المرتفعة إلى الارتفاع قد تكون نتيجة للتصعيد المستمر في الشرق الأوسط .وقال جيسون ميلر، أستاذ إدارة سلسلة التوريد في جامعة ولاية ميشيغان، لشبكة إيه بي سي نيوز: “إن أكبر مصدر للقلق سيكون التصعيد الحاد في أسعار النفط الخام”. وأضاف ميلر: “سيتسرب هذا ليس فقط إلى أسعار البنزين المرتفعة ولكن بما أن البترول هو مدخل مباشر لكل عملية تصنيع تقريبًا، فإنه سيجلب صدمة تضخمية أخرى”.

وفي حالة حدوث نتيجة محتملة تضع إسرائيل في صراع مباشر مع إيران، أحد كبار منتجي النفط، فإن صدمة الأسعار الناتجة عن ذلك من شأنها أن تجعل تشغيل المصانع ونقل السلع أكثر تكلفة. ومن ناحية أخرى، سترتفع مجموعة واسعة من أسعار المستهلك. وفي حين قيدت العقوبات إنتاج النفط الإيراني في السنوات الأخيرة، تظل الدولة منتجة للنفط وتؤكد سيطرتها على مرور ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، وهو طريق تجاري يسهل نقل حوالي 15٪ من إمدادات النفط العالمية.

قال كريستوفر تانج، أستاذ في كلية أندرسون للإدارة بجامعة كاليفورنيا في لوس أنجلوس، لشبكة إيه بي سي نيوز: “إذا تورطت إيران في هذه الحرب، فإنها ستعطل إمدادات النفط في جميع أنحاء العالم. دعونا نأمل ألا يحدث ذلك”. كما قال بعض الخبراء، إن الضرر الاقتصادي الناجم عن ارتفاع محتمل في أسعار النفط سيتم تخفيفه من خلال اتجاهين حديثين: ارتفاع إنتاج النفط الأمريكي وتباطؤ الطلب العالمي. فلقد حددت الولايات المتحدة رقمًا قياسيًا لإنتاج النفط الخام في عام 2023، بمتوسط ​​12.9 مليون برميل يوميًا، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية. من شأن الارتفاع في الإنتاج الأمريكي أن يساعد في الحد من تأثير انقطاع العرض المحتمل، على الرغم من أن أسعار النفط محددة في سوق عالمية، حيث لا يمكن تفسير صدمة العرض الكبرى بالكامل بزيادة إنتاج النفط الأمريكي.

قال جيان ماريا ميليسيفيريتي، زميل أول في الدراسات الاقتصادية في مركز هاتشينز للسياسة المالية والنقدية التابع لمؤسسة بروكينجز، لشبكة إيه بي سي نيوز: “سيكون التأثير على الولايات المتحدة أكثر هدوءًا مما سيكون عليه بالنسبة للدول التي تعد من كبار مستوردي النفط”.وقالت المفوضية الأوروبية في مايو الماضي إنه من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي للاتحاد الأوروبي بنسبة 1٪ في عام 2024، وهو ما يمثل تباطؤًا عن السنوات السابقة. وقالت الحكومة الصينية في يوليو إن الناتج الصيني تباطأ على مدى ثلاثة أشهر انتهت في يونيو مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وقال ميلر من جامعة ولاية ميشيغان “لدينا اقتصاد صيني ضعيف واقتصاد أوروبي ضعيف — وهذا يدفع الطلب على النفط إلى الانخفاض في الوقت الحالي”.وقال ميلر “في الوقت الحالي، من وجهة نظر العرض، لا يوجد ما يدعو للقلق. ما لم يشتعل الصراع إلى الحد الذي يجعلك ترى أنه يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع بشكل كبير”.

ومع ذلك، فإن أي حظر كبير على صادرات النفط من الدول الأعضاء الإسلامية في أوبك إلى إسرائيل وداعميها الرئيسيين من المرجح أن يؤدي إلى خسارة أكبر بكثير في إمدادات النفط العالمية – وبالتالي يكون لها تأثير أكبر بكثير على أسعار النفط – مما حدث خلال أزمة النفط عام 1973 والتي حسبها البنك الدولي. وفي السياق نشير إلى أن الدول الأعضاء الإسلامية في أوبك هي الجزائر، بمعدل إنتاج متوسط ​​من النفط الخام يبلغ حوالي مليون برميل يوميًا، وإيران (3.4 مليون برميل يوميًا)، والعراق (4.1 مليون برميل يوميًا)، والكويت (2.5 مليون برميل يوميًا)، وليبيا (1.2 مليون برميل يوميًا)، والمملكة العربية السعودية (9 ملايين برميل يوميًا)، والإمارات العربية المتحدة (2.9 مليون برميل يوميًا). وهذا يبلغ إجماليه أكثر من 24 مليون برميل يوميًا – أو حوالي 29 في المائة – من متوسط ​​الإنتاج العالمي الإجمالي الحالي البالغ حوالي 82 مليون برميل يوميًا. وإلى جانب مثل هذا الحظر، من المؤكد أن إيران ستدعو قواتها التابعة للحوثيين إلى تكثيف الهجمات على شحن النفط في منطقة البحر الأحمر وحولها لدفع أسعار النفط إلى الارتفاع[4].

إن أحد العوامل الرئيسية التي قد تخفف من مخاطر التصعيد الذي يخرج عن نطاق السيطرة – كما حدث بالفعل في عدة مناسبات منذ 7 أكتوبر 2023 – هو أن أياً من القوى العظمى الرئيسية الراعية للجانبين الرئيسيين المتعارضين في هذا الصراع في الشرق الأوسط لا تريد أن ترتفع أسعار النفط أكثر مما هي عليه بالفعل. حيث أن الراعي الرئيسي لإسرائيل – الولايات المتحدة – لديها مصلحة طويلة الأمد في الحفاظ على سعر نفط برنت أقل من 75-80 دولارًا أمريكيًا للبرميل. إن الأسعار التي تزيد عن هذا تزيد بشكل كبير من فرصة انزلاق الاقتصاد إلى الركود.

على صعيد أخر، فإن الصين، القوة العظمى الراعية الرئيسية لإيران، لديها نفس الرغبة التي تتمتع بها الولايات المتحدة في تداول أسعار النفط عند الطرف الأدنى من المستويات الأخيرة. فمنذ عام 2017، أصبحت الصين أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، وهو أمر أساسي لتغذية تعافيها الاقتصادي المتعثر من فترة كوفيد. وبالتالي، على الرغم من أنها تتمتع بخصومات كبيرة على أسعار النفط الرئيسية التي تقدمها لها روسيا وإيران والعراق، فإن انخفاض السعر الأصلي قبل تطبيق الخصم كان أفضل لبكين. وعلى الأقل بنفس القدر من الأهمية بالنسبة للصين، فإن حقيقة أن اقتصادات الغرب تظل كتلة التصدير الرئيسية لديها، حيث لا تزال الولايات المتحدة تمثل أكثر من 16% من عائدات صادراتها بمفردها. ووفقاً لخبراء في مجال أمن الطاقة في الاتحاد الأوروبي تحدث في موقع OilPrice.com، فإن الضرر الاقتصادي الذي قد يلحق بالصين ــ بشكل مباشر من خلال وارداتها من الطاقة وبشكل غير مباشر من خلال الضرر الذي قد يلحق باقتصادات أسواق صادراتها الرئيسية في الغرب ــ سوف يزداد بشكل خطير إذا ظل سعر خام برنت أعلى من 90-95 دولاراً للبرميل لأكثر من ربع عام.

وفي حالة إيران، هناك العديد من الخيارات الانتقامية الأخرى المتاحة، بما يتماشى مع التعليق الصادر عن المرشد الأعلى علي خامنئي بعد اغتيال هنية ثم اغتيال الأمين العام لحزب الله، بأن إسرائيل أعدت نفسها لـ “عقاب قاس”. ومن منظور قطاع الطاقة، يمكن لإيران أن تهدد بمزيد من تعطيل الشحن عبر مضيق هرمز، الذي مر عبره تاريخيًا حوالي 30٪ من إجمالي نفط العالم. وقد تسببت تهديدات مماثلة في الماضي في ارتفاعات كبيرة في أسعار النفط. ويتمثل التهديد الأقل مباشرة في استخدام قوات الحوثيين بالوكالة في اليمن لتكثيف مستوى الهجمات على شحن النفط في أماكن أخرى حول منطقة البحر الأحمر، مما من شأنه أيضًا أن يفرض ضغوطًا تصاعدية على أسعار النفط. كما يمكن استخدام الحوثيين لشن هجمات مباشرة على منشآت النفط السعودية، كما هددت الجماعة مؤخرًا إذا استمرت المملكة العربية السعودية في السماح للطائرات الحربية الأمريكية باستخدام أراضيها لشن ضربات عسكرية ضد الجماعة المتمردة اليمنية. (على سبيل المثال، شن الحوثيون هجمات منسقة كبرى على البر الرئيسي السعودي في 14 سبتمبر 2019 ضد منشأة معالجة النفط في بقيق وحقل خريص النفطي) وأدى هذا إلى انخفاض إنتاج النفط السعودي إلى النصف، مما تسبب في أكبر قفزة في أسعار النفط داخل اليوم بالدولار الأمريكي منذ عام 1988.

وفي هذا السياق ذكرت الأستاذة ميغان أوسوليفان، مديرة مشروع الجغرافيا السياسية للطاقة في كلية كينيدي للحكومة بجامعة هارفارد ومستشارة حملة المرشح الرئاسي الجمهوري ميت رومني، كلمة رئيسية في منتدى المستثمرين CLSA في هونج كونج، حيث حددت العديد من التهديدات قصيرة الأجل للاستقرار في المنطقة، فضلاً عن عدد من المخاطر الأطول أمدًا والتي قد تثبت أنها مزعزعة للاستقرار في أسواق النفط العالمية[5]. وقد توقعت أوسوليفان، التي عملت أيضاً نائبة مستشار الأمن القومي للرئيس الأميركي جورج دبليو بوش، والتي إشارات إلى أن أي ضربة عسكرية على المنشآت النووية الإيرانية، سواء من جانب إسرائيل أو الولايات المتحدة، سوف تقابل برد انتقامي غير تقليدي. مما يؤثر على التجارة والملاحة في مضيق هرمز الذي يعد أهم نقطة عبور للنفط في العالم.

ختاما، على الرغم من التصعيد الحاد في الصراع بالشرق الأوسط وتوسع دائرة الاشتباك العسكري، كان أداء النفط مستقرا عند مستويات أسعار ما بين 73.17 دولار للبرميل، 72 دولارًا. هذا بالإضافة إلى انخفاضًا يشهده سوق النفط في الآونة الأخيرة، بسبب زيادة الإنتاج من الولايات المتحدة وكندا وغيانا، بالإضافة إلى ضعف نمو الطلب الصيني وتأخير “أوبك بلس خطط تخفيف قيود الإنتاج. حيث أشار “جوش يونج”، كبير مسئولي المعلومات في شركة “بيسون إنترستس” العاملة في مجال الطاقة:  إلى أن”الاغتيالات قد تؤدي إلى رد فعل مؤثر على إمدادات النفط، ولكن بما أنه لم يحدث، فمن غير المرجح اتساع تسعير السوق للمخاطر حالياً”.مع ذلك، أشار إلى أن التصعيد السريع في الصراع (إذا حدث) قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط الخام إلى 100 دولار للبرميل. ولعل أسعار النفط ورغبت الأطراف الدولية في استقراره تعد عامل أخر من عوامل التحكم في قواعد الاشتباك في الشرق الأوسط.

_________________________________________________________

[1] -https://oilprice.com/Energy/Energy-General/How-Conflict-in-the-Middle-East-Could-Send-Oil-Prices-Soaring.html

[2] -https://oilprice.com/Energy/Energy-General/How-Conflict-in-the-Middle-East-Could-Send-Oil-Prices-Soaring.html

[3]– https://abcnews.go.com/US/wider-middle-east-war-spike-oil-prices-rekindle/story?id=113922941

[4] -https://oilprice.com/Energy/Energy-General/How-Conflict-in-the-Middle-East-Could-Send-Oil-Prices-Soaring.html

[5] -https://blogs.cfainstitute.org/investor/2012/09/26/geopolitics-of-the-middle-east-from-arab-spring-to-a-hot-summer-in-hormuz/?s_cid=pMax-cfa_msq-Global-global-FY25-generic-x-b2c-7013Z0000035OtRQAU-googleads-acquisition-x-x-x-x&gad_source=5&gclid=EAIaIQobChMIyfSlhoDxiAMVBzWDAx15jRCXEAAYBCAAEgJmBfD_BwE&gclsrc=aw.ds