مستقبل العملات الرقمية في النظام المالي العالمي

العملات الرقمية هي شكل من أشكال العملات المشفرة، ويرى البعض أن هناك اختلاف ما بين العملات الرقمية والمشفرة. فبدلًا من طباعة النقود، يصدر البنك المركزي عملات رقمية يمكن الوصول إليها على نطاق واسع بحيث تصبح المعاملات والتحويلات الرقمية بسيطة. وعلى النقيض من العملات المشفرة مثل البيتكوين، فإن العملة الرقمية للبنك المركزي مدعومة من قبل البنك المركزي وهي في الأساس نسخة رقمية من العملة الورقية للبلد. وعليه، فإن جميع البلدان تقريبًا يمكن أن تستكشف عملة رقمية للبنك المركزي للاستخدام المحتمل. وقد نفذتها بالفعل بعض البلدان، مثل الصين التي طرحت بالفعل اليوان الرقمي الخاص بها إلى 260 مليون مستخدم. يمكن أن يقدم هذا التحول فوائد كبيرة على النظام المالي الحالي من خلال تجنب الرسوم المرتفعة والجداول الزمنية غير الفعّالة المرتبطة بنقل الأموال، وخاصة عبر الحدود.
تحديات حالية
في الفترة الحالية، يواجه المستهلكون في العالم طريقتين مختلفتين للدفع: النقود والبطاقات. كل من أدوات الدفع لها إيجابياتها وسلبياتها. فالنقود مجهولة الهوية وفورية. كما أنها “قابلة للاستبدال” (الأوراق النقدية والعملات المعدنية قابلة للتبادل)، وهي مثالية للمعاملات الصغيرة/المدفوعات الصغيرة. كما أن النقود لا تتطلب بطارية أو اتصالاً بالشبكة العنكبوتية للعمل. ومع ذلك، فإن النقود ضخمة الكمية عرضة للاختلاس. ويجعلها عدم الكشف عن هويتها الخيار المفضل للمجرمين وغاسلي الأموال.

على النقيض من ذلك، فإن مدفوعات البطاقات مريحة ونظيفة؛ فهي تصدر إيصالات فورية، وتسمح للمستخدمين بتتبع الإنفاق وتحسين الميزانية. كما تساعد مسارات الدفع الرقمية سلطات إنفاذ القانون على تحديد المجرمين. ولكن هناك جوانب سلبية؛ تتطلب مدفوعات البطاقات طاقة البطارية واتصالًا بالشبكة. ويمكنها حجب غير المتعاملين مع البنوك و”المستبعدين رقميًا”. كما أن إمكانية المراقبة تقلق الناس أيضًا. لذلك كانت هذه التحديات التي تواجه وسائل الدفع التقليدية، فظهر مجال لنوع جديد من أدوات الدفع ــ شكل من أشكال “النقد الرقمي” يجمع بين الميزات المتقدمة للبطاقات والفوائد الفورية والعالمية للعملات المعدنية، ويعتقد كثيرون أن العملة الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية هي الحل.

صعود العملات الرقمية
يمكن أن تُعزى الشعبية السريعة لنمو العملة الرقمية إلى عوامل متعددة، مثل السعي إلى خفض التكاليف التشغيلية المرتبطة بإدارة النقد المادي، واعتماد الشمول المالي، والمدفوعات الأسرع، والتوافر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وتحسين كفاءة نظام التسوية، وتسهيل المدفوعات عبر الحدود.

يعد تعزيز الشمول المالي من الفوائد الرئيسية لتنفيذ العملة الرقمية. فهي وسيلة فعالة لتوسيع نطاق المدفوعات الرقمية، حيث تعمل على إزالة الحواجز الاجتماعية والاقتصادية ومعالجة التحديات المرتبطة بالاتصال والبنية التحتية المصرفية المادية، مما يساعد في تسهيل زيادة مشاركة الفئات المحرومة حتى الآن في النظام المالي. تأتي العملات الرقمية عادةً مع ميزة إضافية تتمثل في عدم الكشف عن الهوية المشروط، تمامًا مثل النقود المادية، وهي على استعداد لتعزيز ارتفاع المعاملات غير النقدية. ومن المتوقع أن يعمل هذا التحول نحو اقتصاد غير نقدي كمحفز للابتكار في مجال الدفع، مما يوفر للمستهلكين مجموعة من الخيارات المتنوعة.

وفقًا لصندوق النقد الدولي، تعد الهند من بين الدول القليلة على مستوى العالم في طليعة تطوير عملة البنك المركزي الرقمي. وبعيدًا عن التطورات في المشهد المالي، فإن تبني العملات الرقمية للبنوك المركزية سيساعد في تخفيف العبء المالي على الهند في الطباعة والتوزيع وتخزين العملة. على سبيل المثال، تكبدت الهند تكلفة كبيرة بلغت 4984 كرور روبية هندية من أبريل 2021 إلى مارس 2022 لطباعة العملة، والتي يمكن تقليلها من خلال تبني العملة الرقمية. لن تعمل العملة الرقمية على تقليل الضغوط على الحكومة من حيث الطباعة والتوزيع والتخزين فحسب، بل إنها تتوافق أيضًا مع أهداف الهند البيئية والاجتماعية والحوكمة للحد من البصمة الكربونية.

العملة الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية CBDC
هي نسخة إلكترونية من الأوراق النقدية والعملات المعدنية الصادرة عن البنك المركزي للدولة. ويمكن إصدار الأموال لجميع المواطنين عبر مجموعة من الأجهزة، حتى من خلال بطاقة بلاستيكية بسيطة. ولأن العملة الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية تخضع لسيطرة البنوك المركزية، فإنها قد تجعل المدفوعات أكثر كفاءة، وتحسن السياسات المالية والنقدية، وتعزز الشمول المالي. ويمكن للعملة الرقمية للبنك المركزي المصممة جيدًا أن تعالج قضية الشمول المالي. ويظل التحدي في إيجاد التوازن التنظيمي الصحيح بين تعزيز الابتكار وتخفيف المخاطر. لذلك فقد يكون الدولار الرقمي هو الحل

إن الجهود المبذولة باتجاه العملات الرقمية للبنك المركزي تتزايد في جميع أنحاء العالم لأسباب عديدة، فقد تسببت أزمة كوفيد-19 في تحول في عادات الدفع نحو المدفوعات الرقمية غير “التلامسية المادية” والتجارة الإلكترونية بسبب الخطر الذي تم دحضه الآن من أن تكون الأوراق النقدية وسيلة لنقل العدوى، مما أدى إلى تسريع تراجع استخدام النقد. ثانيًا، شهدت العملات المشفرة التي طورتها منظمات خاصة أو مجتمعات غير رسمية (بيتكوين) تطورات كبيرة ومكاسب في القيمة. واستجابة لذلك، تستكشف 87 دولة (تمثل أكثر من 90% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي) الآن العملات الرقمية للبنوك المركزية، في حين أطلقت 9 منها عملة رقمية مملوكة للدولة بالكامل.

إن التبني المتزايد للأصول الرقمية المدعومة بتقنيات البلوك تشين يعمل على تسريع وتيرة الابتكار في القطاع المالي وأسواق رأس المال. تقدم تقنيات البلوك تشين نماذج جديدة، وتكمن الحجة لصالح العملات الرقمية للبنوك المركزية في تحقيق يلي:

تحسين الكفاءة (تقليل التعقيد والمخاطر ووقت التسوية وتوزيع الدفاتر كنموذج مختلف لمرونة النظام والانفتاح يقود القدرة التنافسية)، وبالتالي انخفاض التكاليف والشمول المالي وتحكم أفضل ونقل أسرع للسياسات النقدية، مع إمكانية برمجة مدمجة.
وفقًا لبنك التسويات الدولية، فإن أكثر من 50 بنكًا مركزيًا، تمثل الجزء الأكبر من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، تستكشف العملات الرقمية؛ وذكر تقرير للإيكونوميست أن “الاتحاد الأوروبي يريد يورو افتراضيًا بحلول عام 2025، وأطلقت بريطانيا فريق عمل، وأمريكا، المهيمنة المالية في العالم، تبني دولارًا إلكترونيًا افتراضيًا”. كما أن منطقة آسيا والمحيط الهادئ نشطة أيضًا، وخاصة الصين واليابان وسنغافورة وهونج كونج وتايلاند.

اليوم، تأخذ أموال البنوك المركزية شكلين: الأوراق النقدية المادية والاحتياطيات التي تحتفظ بها المؤسسات المالية. هذه الأموال مهمة للغاية لأنها تدعم الاستقرار المالي. في معظم الحالات، يمكن للناس استبدال أرصدتهم المصرفية بالأوراق النقدية والعملات المعدنية. وهذا يمنح المواطنين درجة من الثقة في أموال بلادهم. إننا نستطيع أن نرى هذا عندما يكون هناك “هروب إلى البنك” ويسارع العملاء إلى تحويل ودائعهم المصرفية “المحفوفة بالمخاطر” إلى نقود “آمنة”.

ولكن الآن تتغير الطريقة التي يدفع بها الناس ثمن الأشياء. والتحول الأكبر هو أن المستهلكين يقللون من استخدامهم للنقود. وعندما يختفي النقد، ينقطع الارتباط بين أموال البنك المركزي والاقتصاد التجاري. وهذا يهدد بعدم الاستقرار. ويقلل من قدرة الحكومة على دفع الاقتصاد وتشكيله.

وفي الوقت نفسه، تظهر أشكال جديدة من النقود. هناك البيتكوين وجميع العملات المشفرة الأخرى، بالطبع. ولكن هناك أيضًا عملات مستقرة – العملة الرقمية التي أنشأتها شركات خاصة، ولكنها مرتبطة بالنقود الورقية الرسمية لجعلها مستقرة. وما بين هاتين المحاولتين تظهر أحد الاحتمالات الأكثر أمانًا وهو إنشاء أوراق نقدية “افتراضية”. في هذا السيناريو، يصدر البنك المركزي نقودًا في شكل رموز رقمية فريدة وغير قابلة للتغيير، والتي يمكن الاحتفاظ بها في محفظة رقمية. وهذا هو CDBC، وكل وحدة من CBDC هي مطالبة على البنك المركزي، تمامًا كما هي الحال مع الأوراق النقدية الآن.

محاولات دولية
اليوان الرقمي الصيني/e-CNY: أطلق بنك الشعب الصيني (PBoC) تجربته الأولى في أبريل 2020 عندما وزع 10 ملايين يوان رقمي على سكان شنتشن. واليوم، انضمت 26 مدينة إلى التجربة، مع تسجيل حوالي 5.6 مليون تاجرًا و120 مليون محفظة مفتوحة.

الدولار الرقمي الأمريكي: في مارس 2022، أعلنت الحكومة الامريكية إطلاق جهود البحث والتطوير في خيارات التصميم والنشر المحتملة لعملة رقمية أمريكية للبنك المركزي. وبعد ستة أشهر أصدرت إطارًا للإطلاق. ومع ذلك، اعتبارًا من ديسمبر 2023، ظلت الولايات المتحدة غير حاسمة بشأن ما إذا كانت ستسعى إلى عملة رقمية للبنك المركزي.

الجنيه الرقمي البريطاني: أعلن بنك إنجلترا عن اهتمامه بعملة رقمية للبنك المركزي عندما نشر ورقة مناقشة في يوليو 2021. وأعلن بنك إنجلترا في فبراير 2023 أنه “من المرجح أن تكون هناك حاجة إلى جنيه رقمي في المستقبل”، مع التحذير من أنه لم يتخذ قرارًا بعد.

اليورو الرقمي: في أكتوبر 2020، نشر البنك المركزي الأوروبي أول تقرير له عن اليورو الرقمي. والآن، يستعد البنك المركزي الأوروبي “لإتمام المخطط، والبحث عن مقدمي خدمات محتملين، والتعلم من خلال التجريب ودعم العملية التشريعية”. ويمكن أن يبدأ طرحه في نوفمبر 2025.

الروبية الهندية الإلكترونية: أطلق بنك الاحتياطي الهندي مشروعه التجريبي للروبية الإلكترونية مع ثمانية بنوك شريكة في نوفمبر 2022. وبحلول يوليو 2023، قال بنك الاحتياطي الهندي إن متوسط ​​معاملات التجزئة للعملات الرقمية للبنوك المركزية بلغ نحو 18000 معاملة يوميًا. وحدد هدفًا بمليون معاملة يوميًا بحلول نهاية عام 2023.

خصائص الـ CBDC
هي عملة ليست مختلفة كثيرًا، حيث يمكن الاحتفاظ بالمال في حساب مصرفي واستخدام البطاقات البلاستيكية أو الهواتف الذكية أو تطبيقات التكنولوجيا المالية لإرسالها إلكترونيًا إلى العالم. والفرق الرئيسي بين وسائل الدفع الرقمية الشائعة هو أن أموال البنك المركزي – سواء كانت نقودًا أو رقمًا على شاشة – خالية من المخاطر ظاهريًا بينما الودائع المصرفية التجارية ليست كذلك.

من الناحية النظرية، يمكن تحويل الأموال التي تحتفظ بها في حساب مصرفي إلى نقود ورقية عند الطلب، ولكن هذا الأمر يخضع لسلامة البنك المالية وسيولته، وهذا يعني أن المستهلكين قد لا يتمكنون دائمًا من الوصول إلى أرصدتهم وقد يخسرون المال إذا أفلس أحد البنوك. ستكون العملات الرقمية للبنوك المركزية، مثل النقود، مسؤولية مباشرة للبنك المركزي، حيث تحمل ضمانة على الأرجح طالما استمرت الدولة التي تقف وراءها.
من المتوقع أن تنشأ شبكة جديدة لعملة CBDC مع بدء المزيد من البلدان في استكشاف واستخدام عملة CBDC في المدفوعات الدولية والعملات المتقاطعة. وتستكشف المنظمات الدولية مثل بنك التسويات الدولية (BIS)، والبنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان، حاليًا القضايا الرئيسية المرتبطة بعملة CBDC. وإذا تمت إدارتها بشكل صحيح، يمكن أن تكون CBDC أكثر كفاءة في الدفع وأرخص – داخليًا وخارجيًا ودوليًا.
ولكن هناك العديد من المخاوف مثل الهجمات الإلكترونية والمخاطر الأعلى للاندفاع إلى البنوك أثناء الأزمات المالية. وفي الأوقات الصعبة، من المتوقع أيضًا أن تواجه الحكومة والأسواق قضايا تنظيمية أوسع نطاقًا مثل تنظيم البيانات والسيادة – وخاصة تلك التي لم يتم استكشافها حقًا في سياق النقد.

الفرص الاقتصادية للدول
نظرًا لشكلها الرقمي، يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية تحسين كفاءة المعاملات من خلال السماح بتقليص أوقات التسوية. يمكن أن يؤدي تقليل وقت التسوية إلى مدفوعات أسرع وأكثر كفاءة، وتعزيز النشاط الاقتصادي والنمو. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية تبسيط التكاليف وتوفير بديل أرخص لإجراء المعاملات الدولية.

لقد برزت المدفوعات عبر الحدود كمجال تركيز رئيسي لمجموعة العشرين. وقد أقر مجلس الاستقرار المالي، في “خريطة طريق مجموعة العشرين لتعزيز المدفوعات عبر الحدود”، بأن العديد من البنوك المركزية تعمل على تطوير عملات رقمية لاستكشاف حلول واعدة لمعالجة المعاملات الدولية التي تعاني من إجراءات تستغرق وقتًا طويلًا وعمليات فحص صارمة للامتثال، مقيدة باعتمادها على توافر البنك المراسل والمناطق الزمنية.

يمكن أن يساعد استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية من قبل المؤسسات المالية التي حددها بنك الاحتياطي الهندي في تبسيط العمليات وتسهيل تقليل مخاطر الطرف المقابل. وبشكل عام، من المتوقع أن يؤدي استخدام ناجح للعملات الرقمية للبنوك المركزية إلى تسريع طريقة المعاملات والتسوية. بالإضافة إلى ذلك، تحمل العملات الرقمية للبنوك المركزية وعدًا بتبسيط المعاملات في الأوراق المالية الحكومية وتسهيل التجارة الدولية في النقد الأجنبي.

مع تسارع الاقتصادات على مستوى العالم، تعمل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية لاحتضان البيئة الرقمية المتغيرة بسرعة. يقوم أكثر من 93% من البنوك المركزية على مستوى العالم بتجربة تنفيذ العملات الرقمية. وتستكشف ما يقرب من 114 دولة جدوى العملات الرقمية للبنوك المركزية، حيث أطلقت العديد من البنوك المركزية مشاريع تجريبية أو قدمت عملة رقمية. جزر الباهاما وجامايكا ونيجيريا هي الدول القليلة التي أصدرت بالفعل عملات رقمية للبنوك المركزية.

مزايا وعيوب أنظمة الدفع الرقمية ” الهند نموذجًا”
مع استمرار العملات الرقمية في اكتساب الشعبية، شهدت الهند أيضًا تقدمًا في أنظمة الدفع الرقمية الخاصة بها. توفر منصات مثل واجهة الدفع الموحدة (UPI) للمستخدمين راحة المعاملات الرقمية السلسة والميسورة التكلفة والسريعة والآمنة. يعكس توسع واجهة الدفع الموحدة (UPI) في الدولة قدرتها على إنشاء بنية تحتية للدفع من الدرجة الأولى من الصفر. أنشأ نظام واجهة الدفع الموحدة (UPI) معيارًا مفتوحًا وطنيًا تبناه أكثر من 550 بنكًا اعتبارًا من يناير 2024. تسهل الواجهة أيضًا العمليات السلسة للكيانات العالمية مثل Google وWhatsApp وWalmart وAmazon وUber. على سبيل المثال، أثناء حجز سيارة أجرة، يمكن للمستخدم الدفع مقابل الخدمة من خلال وسيط غير نقدي دون استخدام تفاصيل حسابه المصرفي في الوقت الفعلي.

يوفر نظام واجهة الدفع الموحدة (UPI) العديد من الفوائد، بما في ذلك تغطية 100٪ لمعاملات الدفع من خلال المدفوعات من شخص إلى شخص (P2P) ومن شخص إلى تاجر (P2M). تدعم المنصة طرق تكامل التجار المختلفة، حيث تعد المدفوعات القائمة على QR هي الأكثر انتشارًا. ومن المثير للدهشة أنه في غضون خمس سنوات فقط، شهد السوق نشر أكثر من 256 مليون رمز UPI QR من 2.5 مليون جهاز.

يعزز نظام UPI البيئي مكانة الهند القيادية في مشهد الدفع الرقمي العالمي من خلال ضمان السلامة والامتثال لمعايير الأمن الدولية والشهادات. يمتد نجاح UPI إلى ما هو أبعد من الحدود الوطنية، مع إطلاقه في العديد من البلدان، بما في ذلك سريلانكا وموريشيوس وفرنسا والإمارات العربية المتحدة وسنغافورة وبوتان ونيبال.

جلبت الشعبية المتزايدة لطرق الدفع المتقدمة تحديات جديدة. وتشمل هذه زيادة النشاط الاحتيالي، وانتهاكات البيانات، والثغرات المتكررة في أمن المعلومات. وفقًا لأحدث تقرير سنوي لبنك الاحتياطي الهندي، تضاعفت حوادث الاحتيال تقريبًا مقارنة بالعام السابق. أبلغت المؤسسات المالية عن زيادة بنسبة 34٪ في حالات الاحتيال المتعلقة بالبطاقات والخدمات المصرفية عبر الإنترنت، حيث ارتفع العدد من 3596 في 2021-22 إلى 6659 في 2022-23.

تحديات محتملة
أثيرت مخاوف بشأن السلامة والخصوصية والهجمات الإلكترونية المحتملة مع قيام البنوك المركزية بإصدار عملاتها الرقمية الخاصة. وقد يؤدي الهيكل اللامركزي لشبكة العملة الرقمية للبنوك المركزية إلى سياسات مختلفة وتباعد في اللوائح. وقد تكون شبكة العملة الرقمية للبنوك المركزية لامركزية وغير منسقة. وليس من الواضح ما إذا كانت العملات الرقمية للبنوك المركزية ستتحدث مع بعضها البعض. في حين من المرجح أن يظهر بعض التنسيق داخل شبكة العملة الرقمية للبنوك المركزية، وأن تؤدي الدوافع المختلفة للاقتصادات في تقديم العملة الرقمية للبنوك المركزية إلى حواجز طرق تحتاج إلى معالجة. مع ظهور شبكة العملة الرقمية للبنوك المركزية اللامركزية نظرًا لعدم وجود موقف متسق ومتطور بالكامل بشأن العملة الرقمية للبنوك المركزية عبر الاقتصادات. وبالتالي يمكننا أن نتوقع شبكة أكثر تسطحًا مقارنة بهيكل الشبكة المالية العالمية الحالية.

قد تكون إحدى المشكلات أيضًا هي معرفة كيفية التعامل مع عملات البنوك المركزية الرقمية الأجنبية وكيفية ضمان التماسك مع الأنظمة التنظيمية الحالية مثل آلية مراقبة الصرف في بعض الاقتصادات. فلا تتعلق عملات البنوك المركزية الرقمية بأداء العملة فحسب. بل تتعلق أيضًا بمستقبل النظام النقدي الدولي. على سبيل المثال، كان الدولار الأمريكي هو الأكثر هيمنة تاريخيًا. ولكن يبدو أننا قد ننتقل إلى مراكز عملة مختلفة.

دور تقنية البلوك تشين في تشكيل مستقبل العملات الرقمية
يمكن أن تساعد التقنيات الجديدة، مثل تقنية البلوك تشين، في تبسيط عملية تسجيل المعاملات وتتبع الأصول عبر شبكة الأعمال. تعمل تقنية البلوك تشين، المعروفة أيضًا باسم تقنية الدفاتر الموزعة (DLT)، على تحويل وتخزين العملة بتنسيق رقمي لجعل المعاملات آمنة.
على مستوى العالم، تستخدم البنوك المركزية عادةً تأثيرات شبكة البلوك تشين “المرخصة” حيث يكون المشاركون محدودون ويجب منحهم حق الوصول للمشاركة في الشبكة وعرض مجموعة المعاملات. من ناحية أخرى، تستخدم العملات المشفرة المعروفة مثل البيتكوين والإيثريوم سلاسل الكتل “غير المرخصة”، مما يسمح بالمشاركة العامة والشفافية الكاملة للمعاملات.

العملة الرقمية والنمو الاقتصادي
إن إدخال العملة الرقمية يمثل أكثر من مجرد تحديث النظام المالي. فقد تطور ظهور التقنيات الجديدة والناشئة أيضًا كضرورة استراتيجية لضمان النمو الاقتصادي المستدام. ويجب على البلدان أن تعمل بشكل وثيق مع بعضها البعض ومع الكيانات الخاصة لدفع حدود التكنولوجيا بنجاح. ومع ذلك، يجب أن يتم ذلك على خلفية نظام معزز للأمن السيبراني وإطار تنظيمي مواتٍ يتكيف مع احتياجات وتفضيلات العملاء المتغيرة باستمرار.

التأثير على البنوك التجارية
من المتوقع أن تؤثر عملات البنوك المركزية الرقمية بشكل كبير على البنوك التجارية ونموذج أعمالها، على الرغم من أن المدى سيعتمد على تصميم عملات البنوك المركزية الرقمية والاستخدام الفعلي من قبل مستخدمي عملات البنوك المركزية الرقمية. إن العملات الرقمية للبنوك المركزية، والتي من المتوقع أن تكون بمثابة عامل تغيير في النظام المالي من شأنه أن يؤثر بشكل عميق على البنوك المركزية والشركات التجارية وقطاعات الدفع ومراكز البيانات ووكالات التصنيف الائتماني وقطاعات الخدمات، يمكن تصنيفها إما على أنها عملات رقمية للبنوك المركزية بالجملة أو بالتجزئة – مع استخدام الأخيرة من قبل الأفراد.
فالصين تستكشف العملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة. وهذا يعني في كثير من الحالات أن البنوك التجارية سوف تضطر إلى تغيير دورها وإعادة التفكير في أنشطة التوزيع الخاصة بها. على سبيل المثال، قد تواجه البنوك التجارية ضغوطًا أكثر شراسة لخفض التكاليف والرسوم المصرفية أو تقديم خدمات أفضل للاحتفاظ بقاعدة عملائها. كما يتعين عليها الامتثال للمتطلبات التنظيمية الجديدة فيما يتعلق بالعملات الرقمية للبنوك المركزية. عادة ما تكون أسعار الفائدة للبنوك التجارية منخفضة، لذا فإن الحافز المحدود للمودعين للاعتماد عليها. قد يشعر بعض المستخدمين أن العملات الرقمية للبنوك المركزية أكثر ملاءمة وموثوقية للاستخدام. ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى تقليل الودائع المصرفية. وبالتالي فإن انخفاض الودائع المصرفية سيؤدي إلى زيادة تكلفة القروض.

التشريعات القانونية والعملة الرقمية
لا شك أن هناك العديد من التغييرات الجديدة المطلوبة للوائح عملة البنك المركزي الرقمية. وهذا هو السبب في أن المنظمات الدولية ومجموعات البنوك المركزية المتقدمة والنامية يجب أن تعمل معًا. وينبغي أن تأخذ اللوائح في الاعتبار المخاطر الرئيسية لعملة البنك المركزي الرقمية، مثل أمن البيانات وفقدان البيانات ومخاطر التشغيل الأخرى. على سبيل المثال، كيف تضمن دولتان أنهما قادرتان على تصميم ترتيبات أمن البيانات بنجاح لعملة البنك المركزي الرقمية؟ إنه أمر صعب لأنه في بعض الأحيان قد يتم تصميم عملة البنك المركزي الرقمية لمعالجة العقوبات الاقتصادية المحتملة. ويجب أن تفكر الجهات التنظيمية بعناية في الأسواق المحلية والدولية أيضًا. إن القضية الرئيسية هنا هي كيفية تحقيق التوازن بين الكفاءة والأمان.

وأخيرًا، لا شك أن العملات الرقمية لديها القدرة على تحويل القطاع المالي وسد الفجوات الجغرافية القائمة. ومن خلال التكامل السلس مع الأنظمة القديمة وتوفير قابلية التشغيل البيني، يمكنها المساعدة على نطاق واسع في تسهيل التجارة والفرص الاقتصادية للدول. ورغم أن تأثيرها في العالم الحقيقي كبير، إلا أنه يجب أن يكون متوازنًا مع حوكمة تضمن وصول الفوائد إلى الجميع.